黄金?精品葡萄酒?哪种投资更能规避股市风险?

2018年08月24日 作者 Kelly Liang

 

中美贸易战在4个月之前正式打响,自3月23日美国总统特朗普宣布的首轮加征关税正式生效以来,已有超过5000个类别的中美商品或受到关税的负面影响。

随着中美贸易战的白热化,中国股市的波动率暴增,而不少持有A股的投资者们都受损不轻。自今年1月的至8月,沪深300指数已下跌了超过25%,而中国股市也已正式进入熊市。

以下长图总结了中美贸易战至今的重要事件及市场影响:

 

黄金?精品葡萄酒?哪种投资更能规避股市风险?

 

在过去20年中,黄金价格的走向曾多次与动荡的传统股市相反,因此不少投资者们视黄金为常规投资避险选择。

黄金与股市的相关性并非一成不变。近几年来黄金的市场表现欠佳,更在中美贸易战期间出现了负增长,或失去规避风险的效用。

下面这张长图对比了黄金和精品葡萄酒市场的近期表现,尤其是中美贸易战开打之后这段市场动荡期。

黄金,精品葡萄酒,究竟这两种另类投资选项哪一个更能在现今的中国熊市中更好地保值财富?

 

黄金?精品葡萄酒?哪种投资更能规避股市风险?

 

在2008年次贷危机之后,黄金价格与中国股市的相关性持续增加,大幅削弱了黄金作为投资多元化选项的优势。与此对比,精品葡萄酒市场的走势良好,并没有受低迷的中国股市所影响。

从短期表现而言,投资精品葡萄酒可以提供更多的投资多元化效应、规避股市风险、并带来较高的回报,大幅领先于负增长的黄金。

作为常规风险回避选项,黄金的优势是否在逐渐消失?黄金与股市的相关性会否持续增加?如今黄金的价格是20年前的4.5倍,而全球消费者对实体黄金的需求增长并没有像黄金市价上升得那样猛烈。

或许这将是市场趋势的一次转变,黄金作为“避风港”的作用正在逐渐减弱。对于倾向于防范于未然的投资者们而言,探索新的现代另类投资选项将会成为在继续白热化的中美贸易战中成功做到止损保值、乃至获利的制胜关键。